Le Lake Tahoe ne contient qu'une seule île, située dans Emerald Bay. Fannette Island s'élève à environ 45 mètres au-dessus de l'eau, une butte de granit couronnée par les ruines sans toit d'une maison de thé en pierre achevée en 1928. Les navires effectuant des croisières au coucher du soleil à Emerald Bay, Lake Tahoe, passent suffisamment près pour compter les ouvertures des fenêtres vides. La baie elle-même est le résultat de l'érosion glaciaire. La glace descendant de la crête de la Sierra Nevada a creusé le bassin, puis a laissé une moraine terminale à son embouchure. Cette moraine rétrécit l'entrée à environ 90 mètres, ce qui explique pourquoi l'eau à l'intérieur reste plus calme que celle du lac ouvert et pourquoi la couleur passe du cobalt au vert au-dessus du plateau peu profond. La Californie a désigné les terres environnantes comme parc d'État en 1953. Les autorités fédérales ont nommé la baie National Natural Landmark en 1969. Au-dessus de la rive ouest, Eagle Falls tombe à travers le granit vers le niveau de l'eau. En dessous se trouve Vikingsholm, une demeure de 38 pièces achevée en 1929 pour Lora Josephine Knight, qui avait vu des fermes scandinaves et souhaitait que leur bois, leurs toits en gazon et leurs poutres sculptées en forme de dragon soient reproduits ici. L'architecte Lennart Palme l'a construit en partie avec de la pierre extraite sur place. Knight transportait ses invités vers la maison de thé sur Fannette pour des après-midi qui duraient une ou deux heures, puis revenait. La maison est restée largement intacte, ce qui est inhabituel pour un domaine privé au bord du lac de cette envergure. La baie conserve un deuxième musée sous l'eau. Deux barges et plusieurs bateaux de plaisance reposent au fond dans des eaux peu profondes, répertoriés comme un sentier du patrimoine maritime — le seul de ce type dans le système des parcs californiens. Les plongeurs les atteignent ; les passagers d'une croisière panoramique à Emerald Bay passent au-dessus sans le savoir. La flotte moderne est variée. Des catamarans à voile suivent les courants vers l'embouchure. Le M.S. Dixie II, un bateau à aubes dont la coque a commencé son service sur le Mississippi en 1927, propose des dîners sur la rive sud. La lumière de fin de journée fait le reste : le mur ouest s'ombre en premier, le granit à l'est brille d'une teinte ambrée et la surface devient plate à mesure que le vent thermique tombe. Vue depuis l'eau — le point de vue d'une croisière au coucher du soleil à Emerald Bay, Lake Tahoe — la baie ressemble à une seule pièce fermée, entourée par les sites emblématiques du Lake Tahoe que l'Highway 89 ne fait qu'apercevoir d'en haut.